Datum
12.12.2022
Titel
Run-off in der Lebensversicherung 2022 – Betriebswirtschaftliche Analyse von Unternehmenskennzahlen bei Run-off-Gesellschaften
Inhalt
Mit der Publikation „Run-off in der Lebensversicherung 2022 – Betriebswirtschaftliche Analyse von Unternehmenskennzahlen bei Run-off-Gesellschaften“ veröffentlicht die Assekurata Assekuranz Rating-Agentur zum vierten Mal eine Untersuchung zu den Hintergründen und Auswirkungen von Run-offs in der Lebensversicherung.
In der Studie hinterfragt Assekurata die Erfolgsparameter dieses Geschäftsmodells anhand betriebswirtschaftlicher Daten und untersucht, ob sich Bestandskunden bezüglich der Sicherheit ihres Vertragspartners Sorgen machen sollten und inwiefern sie auch im Run-off am Unternehmenserfolg beteiligt werden.
Darüber hinaus hat Assekurata aus Investorensicht geprüft, ob das Geschäftsmodell Run-off für die Eigentümer profitabel ist und inwieweit es sich als storno- und beschwerdeanfällig erweist.
Sie können die Studie separat als PDF-Datei oder inklusive einer Kennzahlen-Datei (Excel) bestellen.
Sie erhalten die Datei(en) dann per Mail zugesandt.
Studie (PDF)
Die 52-seitige Studie „Run-off in der Lebensversicherung 2022 – Betriebswirtschaftliche Analyse von Unternehmenskennzahlen bei Run-off-Gesellschaften“ enthält folgende Inhalte:
In Kapitel 2 (Grundlagen) werden zunächst die wesentlichen Hintergründe und Implikationen zum Thema Run-off dargestellt. Dabei wird die Historie von Run-offs deutscher Lebensversicherer aufgearbeitet, um die für die Studie relevanten Untersuchungsobjekte zu definieren.
Im zentralen Kapitel 3 (Kannzahlenanalyse) wird das Geschäftsmodell der sieben im externen Run-off befindlichen Versicherer Athora Lebensversicherung AG, Entis Lebensversicherung AG, Frankfurter Lebensversicherung AG, Frankfurt Münchener Lebensversicherung AG, Heidelberger Lebensversicherung AG, Proxalto Lebensversicherung AG und Skandia Lebensversicherung AG analysiert. Darüber hinaus sind die Bayerische Beamten Lebensversicherung a.G., die Ergo Lebensversicherung AG und die Victoria Lebensversicherung AG, die sich mit ihren Altbeständen im internen Run-off befinden, in die Untersuchung einbezogen.
Im Zuge der Betrachtung verschiedener Sicherheits- und Ertragskennzahlen, der unterschiedlichen Ergebnisquellen sowie der Kosten- Storno- und Beschwerdesituation werden die kritischen Erfolgsfaktoren des Geschäftsmodells Run-off unter die Lupe genommen und deren Auswirkungen sowohl aus Kunden- als auch aus Anbietersicht untersucht.
Die in den Studientext eingebetteten Hintergrundinformationen (graue Kästen) dienen als zusätzliche Detailerläuterungen zu den rechtlichen, politischen und ökonomischen Rahmenbedingungen sowie als Anhaltspunkte zur sachgerechten Einordnung der Ergebnisse.
Anhang: Kennzahlen (Excel)
Der Kennzahlen-Anhang enthält die in der Studie verwendeten Einzeldaten in Form einer Excel-Datei. Hiermit können Sie individuelle Auswertungen zu den Analysen auf Einzelunternehmensebene vornehmen. Dabei handelt es sich um folgende Daten der zehn untersuchten Run-off-Gesellschaften sowie des Marktaggregats für die Geschäftsjahre 2012 bis 2021:
- HGB-Daten
- Gebuchte Bruttoprämien
- davon: Prämien für fondsgebundene Versicherungen (FLV)
- Anzahl Verträge Hauptversicherungen
- Beitragssumme Neugeschäft
- Zugang laufende Prämien (eingelöste Versicherungsscheine)
- Mittlerer Bestand an laufenden Jahresprämien
- Vorzeitiger Abgang der laufenden Jahresprämie
- Rohüberschuss
- davon: Anteil VN (Direktgutschrift + RfB-Zuführung)
- davon: Anteil VU (Jahresüberschuss + abgeführte Gewinne)
- Kapitalanlageergebnis
- Ordentliches Kapitalanlageergebnis
- Mittlerer Kapitalanlagebestand zu Buchwerten
- Abschlussaufwendungen
- Verwaltungsaufwendungen
- Deckungsrückstellung brutto (ohne FLV)
- Bestand Zinszusatzreserve (ZZR)
- Stille Reserven/Lasten gesamt
- Eigenkapital
- Ausstehende Einlagen
- Nachrangige Verbindlichkeiten und Genussrechtkapital
- Freie RfB
- Schlussüberschussanteilsfonds
- Aktionärsausschüttung
- Gebuchte Bruttoprämien
- MindZV-Daten (ab 2014)
- Kapitalerträge
- Risikoergebnis
- Übriges Ergebnis
- Rechnungszins
- Zuführung zur RfB
- Direktgutschrift
- Kennzahlen (in %)
- SCR-Quote Aufsicht (ab 2016)
- SCR-Quote ohne Übergangsmaßnahmen (ab 2016)
- SCR-Quote Basis (ab 2016)
- Sicherheitsmittelquote
- Rohüberschussquote
- Return on Revenue
- Return on Equity
- Umsatzrendite für Kunden (VN-Umsatzrendite)
- Abschlusskostenquote
- Verwaltungskostenquote
- Verwaltungsstückkosten
- Betriebsstückkosten
- Nominale Nettoverzinsung
- Laufende Durchschnittsverzinsung
- Aktionärsausschüttungsquote
- Ausschüttungsquote an VN
- Ausschüttungsquote an VN (inkl. Rechnungszins)
- Stornoquote (nach lfd. Prämien)
